El sólido apetito inversionista, con una demanda superior a los 32 mil millones de pesos, reafirma la credibilidad de la CFE como emisor líder y su compromiso con la sostenibilidad financiera y ambiental.
El pasado 30 de septiembre, la Comisión Federal de Electricidad (CFE) realizó con éxito la emisión de Certificados Bursátiles (CEBURES) con etiqueta Sustentable por un monto total de 15,000 millones de pesos, con desembolso programado para el 6 de octubre de 2025. La transacción alcanzó una demanda de 32,595 millones de pesos, equivalente a 2.17 veces el monto emitido, cifra histórica que consolida a la CFE como uno de los emisores más sólidos y confiables del mercado financiero mexicano.
La sobresaliente participación de siete de las diez AFORES, junto con bancos, aseguradoras, fondos de inversión, organismos públicos federales y banca de desarrollo, confirma la confianza institucional en la administración actual de la empresa productiva del Estado y en su plan de expansión energética.
Solidez financiera y disciplina fiscal
El resultado de la operación permitió a la CFE reducir 19 puntos base las sobretasas inicialmente previstas, generando ahorros financieros relevantes. La colocación se estructuró en tres tramos:
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CFE 25-3X: 3 años con tasa TIIE de Fondeo +49 pbs (vs +65 pbs inicial), por 2,700 mdp.
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CFE 25-4X: 10.5 años con tasa M Bono 2036 de 8.82% +145 pbs (vs +165 pbs), por 4,800 mdp.
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CFE 252UX: 15 años con tasa Udibono 2040 de 4.55% +115 pbs (vs +135 pbs), por 7,500 mdp.
Los bancos colocadores fueron Banorte, BBVA, Santander y Scotiabank. Las agencias calificadoras Fitch Ratings, Moody’s y Standard & Poor’s otorgaron la máxima calificación crediticia (AAA en escala local), destacando la capacidad de la CFE para cumplir sus compromisos financieros en el corto, mediano y largo plazo.
Importante subrayar que esta operación no representa endeudamiento adicional, ya que los recursos se destinarán a refinanciar un vencimiento de CEBURES en noviembre y deuda de corto plazo, fortaleciendo el perfil de amortizaciones de la empresa y reafirmando su disciplina fiscal.
Compromiso con la sostenibilidad
Más allá del éxito financiero, la emisión refleja el liderazgo de la CFE en el financiamiento sustentable. Los CEBURES fueron etiquetados con categoría Sustentable, en línea con el Marco de Financiamiento Sostenible de la empresa. Esto implica destinar recursos equivalentes a proyectos en dos grandes categorías:
Verdes:
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Energías renovables.
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Eficiencia energética.
Sociales:
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Acceso a servicios básicos gratuitos o subsidiados, como electricidad e internet en comunidades marginadas y de difícil acceso.
Con esta operación, la CFE se posiciona como el tercer mayor emisor de bonos locales con etiqueta ASG (Ambiental, Social y de Gobernanza), reforzando su papel como motor del desarrollo sostenible en México.
Confianza renovada en la empresa
El respaldo del mercado a esta emisión no solo refleja la confianza en la gestión financiera de la CFE, sino también en su visión integral de desarrollo, que combina infraestructura energética moderna, inclusión social y transición hacia energías limpias.
De esta forma, la CFE reafirma su compromiso de ser una empresa financieramente sólida, socialmente responsable y ambientalmente comprometida, consolidándose como uno de los pilares estratégicos del sector público mexicano.
